Las acciones de pequeña capitalización son aquellas pertenecientes a empresas cuya capitalización de mercado total oscila entre alrededor de $300 millones y $2 mil millones. Estas compañías de baja capitalización tienen la posibilidad de lograr tasas de crecimiento elevadas, lo que las convierte en opciones de inversión atractivas.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que estas acciones pueden ser más volátiles y conllevan riesgos más significativos para los inversionistas.
Profundicemos en las acciones de pequeña capitalización
Las acciones de pequeña capitalización (o small cap) hacen referencia a aquellas compañías que ocupan una posición significativa en el mercado. De hecho, la cantidad de acciones de baja capitalización supera la suma de las acciones de mediana y gran capitalización.
Esto se debe a la amplia gama de capitalizaciones de mercado que abarca la categoría de acciones de baja capitalización: cualquier valor entre $300 millones y $2 mil millones puede entrar en esta clasificación.
Dado su tamaño, las acciones small cap presentan riesgos y recompensas diferentes para los inversionistas en comparación con las entidades de mayor envergadura. Entre las empresas de baja capitalización se encuentran tanto las potenciales futuras corporaciones de renombre como aquellas al borde de dificultades financieras, así como objetivos principales de adquisiciones.
Consecuentemente, las acciones de pequeña capitalización pueden ser más susceptibles a una volatilidad superior al promedio, lo cual hace referencia a rápidas fluctuaciones en ganancias y pérdidas. A lo largo de periodos extendidos, los inversionistas pueden recibir gratificaciones si enfrentan las altas y bajas del camino.
No obstante, a corto plazo, algunas acciones de baja capitalización pueden experimentar movimientos bruscos y tal vez no cuenten con liquidez, es decir, pueden no ser objeto de cotizaciones frecuentes y podrían presentar dificultades para venderse en efectivo.
En los últimos dos decenios, el índice S&P SmallCap 600, una referencia líder para acciones de pequeña capitalización, ha superado en promedio anualizado a sus contrapartes relacionadas de mediana y gran capitalización, según datos de S&P Dow Jones Indices.
En ese lapso, el índice de referencia de baja capitalización de S&P arrojó un promedio anual del 8.3%, comparado con el 8% y el 6.3% de sus pares de mediana y gran capitalización, respectivamente. Los siguientes índices son frecuentemente utilizados como puntos de referencia en el panorama de baja capitalización en Estados Unidos. Ambos abarcan empresas de diversas industrias:
- Índice Russell 2000. Este índice comprende alrededor de 2000 de las acciones estadounidenses de menor tamaño. En noviembre de 2022, las empresas ostentaban una capitalización de mercado promedio de $940 millones.
- Índice S&P SmallCap 600. Este índice rastrea el rendimiento de 600 empresas de baja capitalización, con una capitalización de mercado promedio de aproximadamente $1.4 mil millones a noviembre de 2022.
Opciones para invertir en acciones de pequeña capitalización
Una forma de invertir en acciones de baja capitalización es adquiriendo estas acciones a través de tu cuenta de inversión o corretaje preferida. No obstante, es esencial tener en mente que hay menos información disponible sobre las compañías de baja capitalización en comparación con las de mayor tamaño (por ejemplo, investigaciones realizadas por analistas).
Las empresas de pequeña capitalización también enfrentan una mayor incertidumbre en sus operaciones. Por lo tanto, investigar cuáles acciones de baja capitalización te interesa adquirir podría requerir una inversión considerable de tiempo, y la inclusión de estas acciones en tu cartera podría introducir riesgos inesperados.
En cambio, muchos inversionistas optan por invertir en compañías de baja capitalización a través de la compra de fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que siguen índices generales de baja capitalización, sectores específicos dentro de este segmento, o enfoques como el crecimiento frente al valor.
ETFs para invertir en acciones small cap
Vanguard administra siete fondos mutuos y ETF que obtuvieron calificaciones “oro” por Morningstar a mediados de 2020. Estos fondos se centran en estrategias de valor, crecimiento y combinadas. Algunas de las selecciones destacadas por Morningstar son:
- Índice Vanguard de Baja Capitalización (VSMAX)
- Wasatch Baja Capitalización de Crecimiento (WAAEX)
Actualmente, existen más de 60 ETF que siguen específicamente las acciones de baja capitalización en los Estados Unidos, según ETFdb.com. Los dos ETF con los mayores activos son:
- Vanguard ETF de Baja Capitalización de Valor (VBR)
- Schwab ETF de Baja Capitalización de EE. UU. (SCHA)
Como en cualquier inversión, es fundamental llevar a cabo una investigación exhaustiva antes de elegir acciones o fondos específicos para incorporar a su cartera. Es recomendable considerar la posibilidad de consultar con un asesor financiero para analizar cómo integrar nuevas adiciones a su estrategia de inversión.
5 Acciones de pequeña capitalización interesantes
Aehr Systems (AEHR)
Sector: Tecnología
Capitalización de mercado: $1.5 mil millones
Rentabilidad hasta la fecha: 143.2%
AEHR se presenta como una acción de semiconductores en constante ascenso, gracias a la creciente demanda de sus sistemas de prueba que facilitan la empaquetación y producción de chips por parte de las fundiciones.
Ameresco Inc. (AMRC)
Sector: Industriales
Capitalización de mercado: $3 mil millones
Rentabilidad YTD: 2.2%
Aunque el rendimiento de Ameresco, una empresa de tecnología limpia, no es el más impresionante hasta la fecha, ha experimentado un impulso notable a corto plazo, con un aumento cercano al doble de sus mínimos de 52 semanas esta primavera.
AMRC se especializa en diseñar e implementar proyectos que reducen el consumo energético en instalaciones mediante sistemas HVAC más eficientes, paneles solares y consultoría en infraestructura energética.
Su servicio es demandado por una amplia gama de clientes, incluyendo instituciones gubernamentales y empresas de diversas industrias. Recientemente, firmó su contrato más grande hasta la fecha para un proyecto de almacenamiento de energía en baterías en colaboración con una cooperativa eléctrica de Colorado.
Amphastar Pharmaceuticals Inc. (AMPH)
Sector: Salud
Capitalización de mercado: $3 mil millones
Rentabilidad YTD: 116.6%
Las empresas farmacéuticas de menor tamaño conllevan apuestas arriesgadas, ya que su valor fluctúa drásticamente en función de los resultados de investigación de nuevos medicamentos y asociaciones con gigantes de la industria.
AMPH se encuentra en este ámbito, centrando su atención en medicamentos inyectables e inhalables. Sus productos especializados incluyen tratamientos urgentes para coágulos sanguíneos y medicamentos para mejorar las pruebas de diagnóstico.
A diferencia de otras empresas farmacéuticas más pequeñas, AMPH es rentable y pronostica un crecimiento sustancial en sus ingresos y ganancias para el presente año y el siguiente. Estas proyecciones respaldan su ya impresionante impulso, con un rendimiento YTD del 116.6%.
Cactus Inc. (WHD)
Sector: Energía
Capitalización de mercado: $3.2 mil millones
Rentabilidad YTD: 1.5%
Aunque WHD ha tenido un rendimiento levemente positivo en lo que va del año, su negocio de diseño y mantenimiento de sistemas de cabeza de pozo ha experimentado un impulso. Esta empresa está sintiendo los beneficios de los altos precios de la energía y una sólida demanda. Sus proyecciones indican un crecimiento de más del 60% este año y un aumento del 15% en el año fiscal 2024.
Además, las ganancias por acción también están en aumento, con previsiones de crecimiento de más del 50% este año y otro aumento del 75% en 2024. Dado que WHD no depende directamente de los precios del petróleo, se presenta como una apuesta de crecimiento sólida en el ámbito de las acciones de baja capitalización.
Dave & Buster’s Entertainment Inc. (PLAY)
Sector: Consumo Discrecional
Capitalización de Mercado: $2 mil millones
Rentabilidad hasta la Fecha: 32.1%
Dave & Buster’s es un destino popular para quienes buscan diversión, ya sea jugando videojuegos con amigos o disfrutando de un rato ameno con bebidas para adultos.
Después de verse afectada por la pandemia, las acciones de PLAY se han recuperado y han vuelto a niveles de principios de 2020. Con un gasto del consumidor sólido y mejoras en sus fundamentos, la compañía pronostica un crecimiento de los ingresos cercano al 20% para el año fiscal actual y un aumento de las ganancias de más del 30%.
En resumen, las acciones y ETF de pequeña capitalización mencionados ofrecen un panorama emocionante para los inversionistas en busca de oportunidades con gran potencial de crecimiento.