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Conoce cuál es la fórmula del apalancamiento financiero

Conoce cuál es la fórmula del apalancamiento financiero

educatyba

, 10 de abril , 2023 - Tiempo de lectura: 4 minutos

El apalancamiento financiero permite a las empresas e inversores controlar una cantidad mayor de activos y aprovechar oportunidades de crecimiento o inversión con una menor cantidad de recursos propios. Si quieres conocer cuál es la fórmula del apalancamiento financiero, este artículo es para ti.

En qué consiste el apalancamiento financiero 🤔

El apalancamiento financiero es una estrategia que implica el uso de deuda (préstamos, bonos, etc.) para financiar inversiones o actividades empresariales, con el objetivo de aumentar el rendimiento potencial de una inversión o negocio. 

Además, permite a una empresa o inversor controlar una cantidad más grande de activos con una cantidad menor de capital propio.

El apalancamiento financiero puede mejorar la rentabilidad de una empresa si las inversiones financiadas con deuda generan ingresos superiores al costo de dicha deuda. 

Sin embargo, también aumenta el riesgo, ya que los costos fijos asociados al pago de intereses de la deuda se deben cumplir independientemente del desempeño financiero de la empresa.

Ventajas del apalancamiento financiero 📈

El apalancamiento financiero puede ofrecer varias ventajas a las empresas e inversores, siempre que se utilice de manera responsable y con un análisis cuidadoso de los riesgos involucrados. 

Algunas ventajas del apalancamiento financiero incluyen:

  • Mayor rentabilidad.

El apalancamiento financiero puede aumentar la rentabilidad de una empresa si los rendimientos generados por los activos financiados con deuda superan el costo de esa deuda. 

Esto permite a los accionistas obtener un mayor retorno sobre su inversión.

  • Control de más activos.

El apalancamiento permite a las empresas e inversores controlar una cantidad más grande de activos con una menor cantidad de capital propio.

Esto puede permitirles diversificar sus inversiones, reducir riesgos y aprovechar oportunidades de crecimiento.

  • Beneficios fiscales.

Los intereses pagados por la deuda suelen ser deducibles de impuestos en muchas jurisdicciones, lo que puede reducir la carga fiscal de una empresa y aumentar su flujo de efectivo disponible.

  • Flexibilidad financiera.

El apalancamiento puede proporcionar a las empresas una mayor flexibilidad financiera, ya que les permite acceder a capital adicional sin diluir la propiedad de los accionistas existentes mediante la emisión de nuevas acciones.

  • Efecto multiplicador.

El apalancamiento puede tener un efecto multiplicador en el crecimiento y la expansión de una empresa, ya que permite invertir en proyectos o adquisiciones que, de otro modo, podrían no ser posibles.

Inconvenientes del apalancamiento financiero 📉

El apalancamiento financiero, aunque puede ofrecer beneficios significativos, también conlleva riesgos e inconvenientes. 

Algunos de los principales inconvenientes del apalancamiento financiero incluyen:

  • Riesgo financiero aumentado.

El uso de deuda incrementa el riesgo financiero para una empresa o inversor, ya que están obligados a cumplir con los pagos de intereses y principal, incluso si el desempeño financiero no es favorable. 

Un alto nivel de deuda puede dificultar la capacidad de la empresa para cumplir con estos compromisos y, en casos extremos, llevar a la insolvencia o quiebra.

  • Costos de endeudamiento.

A medida que aumenta la deuda, también lo hacen los costos de intereses asociados. 

Si los rendimientos de las inversiones financiadas con deuda no superan el costo de la deuda, la rentabilidad de la empresa puede verse negativamente afectada.

  • Pérdida de flexibilidad operativa.

Una empresa altamente apalancada puede verse limitada en su capacidad para tomar decisiones o invertir en nuevos proyectos, ya que debe priorizar el pago de la deuda y mantener una buena posición crediticia.

  • Presión sobre la liquidez.

Un alto nivel de apalancamiento puede generar presión sobre la liquidez de una empresa, ya que los recursos financieros pueden quedar comprometidos en el pago de intereses y principal de la deuda en lugar de ser utilizados en otras áreas del negocio.

  • Riesgo de refinanciamiento.

Las empresas apalancadas pueden enfrentar dificultades para refinanciar su deuda en condiciones menos favorables si las condiciones del mercado cambian o si su situación crediticia se deteriora. 

Esto puede aumentar aún más el riesgo financiero.

  • Posible dilución de la propiedad.

Si una empresa no puede cumplir con sus obligaciones de deuda y se ve obligada a emitir nuevas acciones para recaudar capital, los accionistas existentes pueden experimentar una dilución de la propiedad y una disminución en el valor de sus acciones.

Es fundamental evaluar cuidadosamente el nivel apropiado de apalancamiento y gestionar los riesgos asociados.

Cuál es la fórmula del apalancamiento financiero 🧮

Para calcular el apalancamiento financiero de una inversión, puede utilizarse la relación de apalancamiento, que compara la cantidad de deuda utilizada en la inversión con el capital propio invertido. 

La fórmula del apalancamiento financiero es la siguiente:

Relación de apalancamiento = 1 : Deuda / Capital propio

Esta fórmula muestra la proporción de la inversión financiada con deuda en comparación con el capital propio. 

Un mayor ratio indica un mayor apalancamiento financiero y un mayor riesgo financiero, mientras que un menor ratio sugiere un menor nivel de apalancamiento y un menor riesgo financiero.

Por ejemplo, supongamos que un inversor quiere comprar un inmueble valorado en 500.000 dólares. 

Para financiar la compra, el inversor utiliza 100.000 dólares de su propio capital y toma un préstamo de 400.000 dólares. 

Para calcular el apalancamiento financiero en esta inversión, aplicamos la fórmula del ratio de apalancamiento financiero:

Relación de apalancamiento = 1 : Deuda / Capital propio

Relación de apalancamiento = 1 : 400.000 dólares / 100.000 dólares

Relación de apalancamiento = 1 : 4

En este caso, la relación de apalancamiento es 1:4, lo que significa que por cada dólar de capital propio, se utilizan 4 dólares de deuda para financiar la inversión.

Esta cifra puede ayudar a los inversores a evaluar el riesgo asociado con la inversión y a compararla con otras oportunidades de inversión. 

Sin embargo, es fundamental tener en cuenta que esta medida no proporciona información sobre la rentabilidad de la inversión ni sobre el costo de la deuda.

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