Conoce qué son los bonos individuales, cómo funcionan y cuál es su papel dentro de un portafolio de inversiones diversificado.
Cuando una empresa necesita dinero tiene dos opciones disponibles: vender acciones en sí mismas o pedir dinero prestado.
El emisor de bonos les debe a los inversionistas de bonos el reembolso de sus fondos, lo que los convierte en prestamistas.
Pueden vender su bono (que es como un pagaré) a otros inversionistas, lo que permite que el bono se negocie en el mercado.
El emisor de bonos le devuelve el dinero a quienquiera que sea el propietario del bono cuando vence y, por lo general, también realiza pagos de intereses (“cupones”) a lo largo del camino. Pero dado que las empresas pueden quebrar, no hay garantía de que se le pague a un tenedor de bonos.
Puedes imaginar que son como un pagaré 🧾
Un bono forma una relación prestatario/prestamista. El prestatario es la empresa que emite un bono, el prestamista es el inversor que compra un bono.
Los prestatarios obtienen efectivo por sí mismos, los prestamistas generalmente obtienen pagos de intereses.
Pero las empresas, entidades y gobiernos que emiten bonos pueden quebrar, lo que podría significar que el inversionista en bonos no obtiene el pago del pagaré.
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Entonces, ¿quién emite bonos? 🤔
Los emisores de bonos (las entidades que quieren pedir prestado) tienden a clasificarse en cuatro grupos principales:
Corporaciones
Las empresas emiten bonos para recaudar efectivo para pagar proyectos de crecimiento, arrendar nuevas propiedades, adquirir otra empresa o simplemente tener más dinero en el banco.
Gobiernos municipales
Los gobiernos locales, por ejemplo los de los estados de Estados Unidos, emiten bonos municipales. Para algunos inversionistas, dependiendo de dónde vivan, comprar un bono municipal en su estado de origen tiene beneficios fiscales en comparación con otros bonos porque los pagos de intereses del estado de origen podrían estar exentos de impuestos.
Países
Los bonos emitidos por países (Estados Unidos es famoso por sus bonos federales) son algunas de las inversiones de menor riesgo disponibles porque están garantizados por «la plena fe y el crédito» del gobierno de los EE.UU. y se conocen como «bonos del Tesoro» o «Treasury».
El gobierno de Estados Unidos emite bonos del Tesoro y utiliza los fondos de la venta para pagar los salarios de los trabajadores del gobierno, los contratos militares, las iniciativas de salud pública o cualquier otra necesidad de gasto del gobierno.
Otras instituciones
Las universidades, las agencias de transporte público y otras organizaciones también pueden emitir bonos para financiar cosas como oportunidades de crecimiento, como expandirse a nuevos países o construir nuevas oficinas.
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Los bonos en los mercados financieros 🏦
Al igual que las acciones, los bonos se negocian en los mercados públicos de valores.
Puedes comprar bonos de un corredor de bonos, mientras que los bonos del gobierno también se pueden comprar directamente de las agencias gubernamentales si vives en ese país.
Incluso puede ganar exposición a los bonos al invertir en fondos de inversión colectiva que tengan bonos dentro de su alocación.
No importa cómo accedas a los bonos, hay dos partes clave de un bono que se necesitan para comprender su valor: el precio y la tasa de interés.
Tasas de interés
El valor para un inversionista de poseer un bono es principalmente la tasa de interés pagada por el emisor.
La tasa de interés que debe pagar un emisor está relacionada con su solvencia: qué tan riesgoso es el emisor y qué tan probable es que pague el bono en la fecha de vencimiento.
Los inversionistas deben esperar tasas de interés más altas para los bonos más riesgosos.
Precios
Los inversionistas también pueden ganar comprando un bono a un precio de descuento (más bajo) y recibiendo un reembolso por el precio total.
El «precio total» se conoce como «valor nominal» y normalmente es de $1,000 dólares por un bono. Es posible comprar un bono a un precio de descuento como $900 dólares y recibir un reembolso del valor nominal total de $1,000 dólares en la fecha de vencimiento.
También es posible que el bono de $900 dólares pierda valor si el emisor está en riesgo de incumplimiento, o si realmente lo hace. Incumplir significa no hacer los pagos legalmente obligados al tenedor de bonos.
Las tasas de interés y los precios de los bonos tienden a tener una relación inversa de estilo sube y baja.
Cuando los niveles de las tasas de interés en la economía aumentan, el precio de un bono tiende a bajar. Esto se debe a que la tasa de interés fija del bono (la «tasa de cupón») se vuelve menos atractiva a medida que aumentan las tasas de interés: el aumento de las tasas significa que los inversionistas pueden encontrar bonos con tasas de interés potencialmente más altas en otros lugares que serían más atractivos.
Como resultado, la demanda de esos bonos de menor interés existentes cae, empujando sus precios a la baja.
Los bonos se consideran instrumentos de renta fija. Ese es el término técnico que escucharás para referirse a los bonos en general.
Dado que muchos bonos le pagan al tenedor de bonos un pago de cupón consistente, aquel que tiene bonos recibe una cantidad fija de ingresos de la compañía que emitió el bono.
Las inversiones de renta fija pueden ser atractivas para los inversionistas que están jubilados y dependen de sus inversiones para obtener flujos de ingresos constantes para financiar sus vidas.
Las inversiones de renta fija buscan beneficiarse de la negociación de bonos, con estrategias para comprar y vender bonos a medida que cambian los precios de los bonos.
