El Dow Jones Industrial Average (DJIA), también conocido como Dow, es un índice bursátil que monitorea los precios de las acciones de 30 de las empresas públicas más grandes de Estados Unidos.
Al igual que el índice S&P 500, el DJIA se utiliza comúnmente para evaluar el rendimiento general del mercado de valores en su conjunto.
¿Qué es el DJIA?
El DJIA, también conocido como Dow Jones, es un indicador clave para las principales acciones de primera categoría en el mercado de valores de Estados Unidos.
Los inversionistas siguen de cerca este índice para evaluar el rendimiento general de las acciones estadounidenses. El Dow Jones Industrial Average es uno de los índices de mercado más antiguos, creado inicialmente en 1896.
Los índices bursátiles, como el Dow Jones, rastrean los precios de un grupo de valores. Estos índices intentan representar una industria o un mercado específico, e incluso economías nacionales enteras.
Existen índices para prácticamente todo, desde el mercado de valores estadounidense en general y los mercados de bonos globales hasta el mercado del oro.
En su forma actual, el DJIA registra los precios de 30 acciones de primer nivel. Estas acciones pertenecen a grandes empresas con un historial prolongado de sólido rendimiento.
Debido a la prominencia de las empresas incluidas en el Dow Jones y la larga trayectoria del índice en sí, los expertos y comentaristas financieros a menudo utilizan su desempeño como una referencia para describir el mercado de valores en general.
¿Qué empresas forman parte del DJIA?
El DJIA incluye destacadas empresas de diversas industrias, como tecnología de la información, atención médica y consumo discrecional. Las únicas industrias que actualmente no están representadas son el transporte y los servicios públicos.
La composición del Dow no cambia con frecuencia. A lo largo de su extensa historia, solo ha experimentado cambios en sus componentes en alrededor de 60 ocasiones, lo que equivale a un promedio de aproximadamente cada dos años. Las empresas que forman parte del Dow se denominan componentes.
A continuación, se presentan las 30 empresas que actualmente están incluidas en el DJIA:
- American Express Company (AXP)
- Amgen (AMGN)
- Apple Inc. (AAPL)
- Boeing Co. (BA)
- Caterpillar Inc. (CAT)
- Cisco Systems Inc. (CSCO)
- Chevron Corporation (CVX)
- Coca-Cola Co. (KO)
- Dow Inc. (DOW)
- Goldman Sachs Group, Inc. (GS)
- Home Depot Inc. (HD)
- Honeywell International Inc. (HON)
- International Business Machines Corporation (IBM)
- Intel Corporation (INTC)
- Johnson & Johnson (JNJ)
- JP Morgan Chase & Co. (JPM)
- 3M Company (MMM)
- McDonald’s Corporation (MCD)
- Merck & Co. Inc. (MRK)
- Microsoft Corporation (MSFT)
- NIKE Inc. (NKE)
- Procter & Gamble Co. (PG)
- Salesforce.com Inc (CRM)
- Travelers Companies Inc. (TRV)
- United Health Group Inc. (UNH)
- Verizon Communications Inc. (VZ)
- Visa Inc. (V)
- The Walt Disney Company (DIS)
- Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA)
- Walmart Inc. (WMT)
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¿Cómo se ponderan las acciones en el Dow Jones?
El DJIA utiliza una ponderación basada en precios. Esto significa que el Dow Jones otorga mayor importancia a las empresas cuyas acciones tienen precios más altos.
En la ponderación de precios del DJIA, no se tiene en cuenta la capitalización de mercado, que es el valor total de mercado de todas las acciones de una empresa. Como resultado, las empresas con acciones menos costosas tienen un impacto mayor en el valor del Dow Jones que aquellas con muchas acciones de menor precio.
El enfoque del Dow es diferente al de otros índices principales que se utilizan para seguir el rendimiento general del mercado de valores, como el S&P 500 o el NASDAQ. Estos índices consideran la capitalización de mercado de una empresa al determinar su influencia en el índice.
La diferencia en la forma en que el Dow pondera su índice puede llevar a mayores fluctuaciones a corto plazo en comparación con los índices basados en la capitalización de mercado.
¿Cómo se compara el DJIA con otros índices?
El DJIA es uno de los índices bursátiles utilizados para medir y comprender el rendimiento del mercado de valores de Estados Unidos. Veamos cómo se compara con otros dos índices bursátiles comunes.
DJIA vs. S&P 500
El S&P 500 es más amplio en alcance que el DJIA, ya que rastrea el desempeño de 500 de las empresas públicas más grandes.
A diferencia del DJIA, el S&P 500 utiliza una ponderación basada en la capitalización de mercado, en lugar de la ponderación basada en precios.
Debido a su diversificación y consideración de las empresas según su capitalización de mercado, el S&P 500 puede ser un indicador más sólido del rendimiento general del mercado de valores.
Aquí está la diferencia: si el precio de las acciones de XYZ Company cae de $2,000 dólares a $1,999 dólares, esta disminución puede tener un impacto desproporcionado en el DJIA debido al alto precio de las acciones.
Si XYZ Company tiene relativamente pocas acciones en circulación (lo que resulta en una capitalización de mercado más pequeña), esa caída no se sentirá tan fuertemente en el S&P 500 como en el DJIA, donde el alto precio tiene más influencia.
Esta diferencia en la ponderación basada en precios frente a la ponderación basada en capitalización de mercado puede hacer que el DJIA sea más volátil que el S&P 500 a corto plazo.
Las caídas de precios que representan pequeños porcentajes del valor de las acciones pueden tener un impacto significativo en el Dow Jones en empresas con capitalizaciones de mercado más pequeñas pero acciones costosas.
Dicho esto, a largo plazo, el DJIA y el S&P 500 han tenido un rendimiento similar: desde enero de 1920 hasta 2020, el DJIA promedió un rendimiento anual del 10.1% (con dividendos reinvertidos), mientras que el S&P 500 promedió un 10.3%.
DJIA vs. NASDAQ
El NASDAQ 100 incluye las 100 acciones no financieras más grandes y activamente negociadas en el mercado de valores NASDAQ, tanto nacionales como internacionales.
Al igual que el S&P 500, el NASDAQ utiliza una fórmula de ponderación basada en la capitalización de mercado.
Las acciones deben cumplir con ciertos requisitos, como un volumen mínimo diario de negociación de 100,000 acciones y haber cotizado en el NASDAQ durante al menos dos años.
A diferencia del S&P 500 y el DJIA, el NASDAQ incluye algunas empresas extranjeras y está fuertemente orientado hacia el sector tecnológico.
Por esta razón, el NASDAQ puede ofrecer menos información sobre el mercado de valores de Estados Unidos en general y proporcionar una perspectiva más específica sobre el desempeño de la industria tecnológica a nivel global.
En los últimos 10 años, el NASDAQ ha tenido un promedio anual de rendimiento del 42.6%, mientras que el DJIA ha tenido un promedio del 12.6%.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que estos sólidos rendimientos se deben en gran medida a la presencia de acciones tecnológicas en el índice.
Cómo invertir en el DJIA
Invertir en el DJIA puede proporcionar una forma de seguir el desempeño general de la economía estadounidense debido a que sus componentes son algunas de las empresas públicas más grandes del país.
Muchos inversores optan por fondos indexados que replican el Dow. Al adquirir una sola acción de un fondo indexado del DJIA, su cartera se diversifica automáticamente con los 30 componentes del índice.
Esto brinda una exposición sencilla a empresas que tienen un historial comprobado de rendimiento y sólidas prácticas comerciales.