El riesgo sistemático es la parte del riesgo total causada por factores que escapan al control de una empresa o individuo específico.

El riesgo sistemático es causado por factores que son externos a la organización.

 Toda inversión o valor está sujeto a riesgo sistemático y, por tanto, es un riesgo no diversificable. El riesgo sistemático no se puede diversificar manteniendo una gran cantidad de valores.

Pero ¿cuáles son los tipos de riesgo sistemático? 🤔

El riesgo sistemático incluye el riesgo de mercado, el riesgo de tipo de interés, el riesgo de poder adquisitivo y el riesgo de tipo de cambio.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es causado por la mentalidad de manada de los inversores, es decir, la tendencia de los inversores a seguir la dirección del mercado. 

Por lo tanto, el riesgo de mercado es la tendencia de los precios de los valores a moverse juntos. 

Si el mercado está cayendo, incluso los precios de las acciones de las empresas con buen desempeño caerán. 

El riesgo de mercado constituye casi dos tercios del riesgo sistemático total. 

Por lo tanto, a veces el riesgo sistemático también se denomina riesgo de mercado. Los cambios en los precios de mercado son la fuente más importante de riesgo en los valores.

Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tasa de interés surge debido a cambios en las tasas de interés de mercado. 

En el mercado de valores, esto afecta principalmente a los valores de renta fija porque los precios de los bonos están inversamente relacionados con la tasa de interés del mercado. 

De hecho, los riesgos de tasa de interés incluyen dos componentes opuestos: Riesgo de Precio y Riesgo de Reinversión. Ambos riesgos funcionan en direcciones opuestas. 

El riesgo de precio está asociado con cambios en el precio de un valor debido a cambios en la tasa de interés. 

El riesgo de reinversión está asociado con la reinversión de intereses/ingresos por dividendos. 

Si el riesgo de precio es negativo (es decir, caída del precio), el riesgo de reinversión sería positivo (es decir, aumento de las ganancias sobre el dinero reinvertido). 

Los cambios en las tasas de interés son la principal fuente de riesgo para los valores de renta fija, como bonos y obligaciones.

Riesgo de poder adquisitivo (o riesgo de inflación)

El riesgo de poder adquisitivo surge debido a la inflación. La inflación es el aumento persistente y sostenido del nivel general de precios. 

La inflación erosiona el poder adquisitivo del dinero, es decir, la misma cantidad de dinero puede comprar menos bienes y servicios debido a un aumento en los precios. 

Por lo tanto, si los ingresos de un inversionista no aumentan en tiempos de aumento de la inflación, entonces el inversionista en realidad está obteniendo ingresos más bajos en términos reales. 

Los valores de renta fija están sujetos a un alto nivel de riesgo de poder adquisitivo porque los ingresos de dichos valores se fijan en términos nominales. 

A menudo se dice que las acciones de capital son buenas coberturas contra la inflación y, por lo tanto, están sujetas a un menor riesgo de poder adquisitivo.

Riesgo de tipo de cambio

En una economía globalizada, la mayoría de las empresas tienen exposición a divisas. 

El riesgo de tipo de cambio es la incertidumbre asociada con los cambios en el valor de las monedas extranjeras. 

Por lo tanto, este tipo de riesgo afecta únicamente a los valores de empresas con operaciones o exposiciones cambiarias, como empresas exportadoras, empresas multinacionales o empresas que utilizan materias primas o productos importados.

¿Cómo es útil el análisis sistemático del riesgo? 👀

Vista Holística

Consideraría toda la economía, y el analista obtendría una mejor imagen ya que esto proporciona una visión holística de toda la economía. 

Serviría como un indicador del riesgo de toda la economía en lugar de tener que averiguar el riesgo inherente en cada sector de forma aislada.

Ayuda a comprender el riesgo no diversificable

Al comprender el riesgo sistemático que afectaría a la economía, el inversor tendería a hacerse una idea de la medida en que su cartera está expuesta a un riesgo no diversificable. 

Además, al hacerlo, tendrían una buena sensación o comprensión de la volatilidad que causaría en la cartera por el impacto de cualquier evento de este tipo que afectaría al mercado en su conjunto.

Ayuda en la identificación de riesgos

La diversificación del riesgo pasa a formar la base del seguro y también de la inversión. 

Sin embargo, la presencia de riesgo sistemático afecta todo al mismo tiempo. 

Si bien el riesgo sistemático no se puede reducir mediante la diversificación, se avanza mucho en la comprensión e identificación de los riesgos.

Ayuda a comprender las repercusiones

Dado que el riesgo sistemático afecta a toda la economía, ayuda a comprender la interrelación y las repercusiones. Por ejemplo, cuando la crisis subprime irrumpió en 2007, el riesgo sistemático se convirtió en un fenómeno a nivel internacional. Esta crisis de liquidez afectó a los mercados financieros, lo que  a su vez afectó a otras economías y condujo a una fuerte caída en el comercio y la inversión.

Desventajas de conocer el riesgos sistemático 📉

Impacto masivo

A diferencia de los riesgos específicos del sector, este tipo de riesgos afectan a todos. 

Por ejemplo, las empresas pueden ralentizarse, la entrada de capital puede reducirse y los recortes de empleo. 

Por lo tanto, tales riesgos afectan a toda la economía y pueden conducir a una desaceleración mundial si la desventaja se extiende  a otros países.

Difícil de estudiar el riesgo específico del sector

Los riesgos sistemáticos consideran el conjunto de la economía. Sería difícil evaluar el impacto en varios sectores, acciones y negocios de manera aislada. 

Puede haber riesgos y factores específicos del sector que afecten a estos negocios. Estudiarlos de forma aislada en lugar de considerar la visión holística es esencial para comprender mejor lo mismo.

Aunque el riesgo sistemático afecta a toda la economía, la escala y la magnitud del mismo pueden diferir entre sectores y, por lo tanto, se vuelve crucial estudiarlos.

El riesgo sistemático puede no darle al analista una imagen completa en tal escenario. Es posible que necesiten analizar el comportamiento específico del sector y los factores que afectan al mismo para poder tomar decisiones de inversión.