El tamaño de tick es la diferencia mínima entre el precio de compra más alto y el precio de venta más bajo de un valor que se puede mostrar.
En la bolsa de valores de los Estados Unidos el tamaño de tick para cualquier valor que se negocie a un dólar o más es de 1 centavo.
¿Cómo funciona el tamaño de un tick?
Al investigar acciones, normalmente se verá un precio cotizado para esos valores, hasta el último centavo.
Por ejemplo, la acción XYZ podría cotizarse en el mercado a $25,73. Por lo general, el precio cotizado es el precio al que ocurrió la transacción más reciente que involucró ese valor.
El tamaño del tick afecta los precios que los inversores pueden ofrecer cuando intentan comprar o vender acciones. En efecto, determina la cantidad por la cual el precio de una acción puede cambiar con cada transacción.
Los tamaños de tick más pequeños permiten cambios más pequeños en el precio de un valor, mientras que los tamaños de tick más grandes significan que cualquier movimiento en los ticks daría como resultado un cambio de precio mayor.
Siguiendo con el ejemplo, detrás de escena, generalmente hay muchos inversores que tienen órdenes activas de compra y venta de XYZ. Puede haber muchas personas dispuestas a vender por más de $25,73 y muchas buscando comprar por menos de $25,73.
Si XYZ es una acción altamente líquida, es probable que se vean muchas órdenes de venta a $25,74 y órdenes de compra a $25,72.El tamaño del tick describe la diferencia más pequeña que se puede mostrar entre los precios de compra y venta.
En el escenario anterior, el tamaño del tick es de 1 centavo porque los inversores pueden ver diferencias en los precios de compra y venta tan pequeñas como un centavo.
Si el tamaño de tick para XYZ fuera de 5 centavos, entonces en el escenario anterior, el mercado sólo podría mostrar diferencias de precio en incrementos de 5 centavos.
Eso significa que mostraría algo así como órdenes de compra a $25,70 y órdenes de venta a $25,75.Los tamaños de tick más pequeños permiten una fijación de precios más granular y precisa para los valores.
Si, por ejemplo, el tamaño de cotización de las acciones fuera de 1 dólar, los inversores sólo podrían comprar acciones a precios de 50 dólares, 51 dólares, etc. No podrían ofrecer precios como $ 50,27, incluso si ese fuera un valor más preciso para el valor que desean comprar.
Ejemplo de tamaño de tick
Imagina un valor que cotiza a $100. Si el tamaño del tick es de 5 centavos, entonces el corredor solo puede aceptar órdenes para comprar o vender ese valor con precios en incrementos de 5 centavos desde $100.
Eso significa que podría aceptar pedidos a $99,95, $100,05, $100,10, $100,15 o $101, pero no a $99,97 o $101,2 porque esos pedidos no cumplen con el requisito de tamaño de tick.
Diferentes mercados pueden tener diferentes tamaños de ticks. Eso significa que los tamaños de tick para las acciones pueden diferir de los de los contratos de derivados sobre materias primas o incluso divisas.
Históricamente, las acciones han tenido tamaños de tick de 1/16 o 1/32 de dólar.Los tamaños de tick son especialmente importantes cuando se negocian derivados, como futuros. Por ejemplo, un contrato de futuros E-Mini S&P 500 tiene un tamaño de tick equivalente a un cuarto de un punto de índice, que se valora en $50. Entonces, un tick equivale a $ 12.50, que es una diferencia significativa en el precio.
El tamaño del tick también influye en el número de ticks que debe moverse un valor para producir un cambio de precio determinado.
Por ejemplo, una acción con un tamaño de tick de un centavo debe moverse 10.000 ticks para producir un cambio de precio de $100, mientras que un contrato de futuros E-Mini S&P 500 debe moverse solo ocho ticks para producir el mismo cambio de precio.
Lo que significa para los inversores individuales
Los inversores individuales deben prestar atención al tamaño del tick de los valores que están comprando. Si se sabe cuántos ticks mueve normalmente un valor durante un período, conocer el tamaño del tick permitirá determinar el cambio en el valor.