Cuando se trata de invertir, hay dos formas de ganar dinero: ganancias de capital e ingresos.
Las ganancias de capital ocurren cuando el valor de una inversión aumenta con el tiempo. Los ingresos, por otro lado, vienen en forma de dividendos, pagos de cupones u otros desembolsos de efectivo asociados con la propiedad de un activo.
¿Qué es el yield en finanzas? 🤔
El yield, que podríamos traducir como rendimiento, se refiere a los ingresos recibidos de un activo o inversión durante un cierto período de tiempo, a menudo anualmente, como una proporción de la inversión misma.
Se expresa como un porcentaje del precio de compra, valor nominal o valor de mercado del activo asociado.
Por ejemplo, si una acción con un valor de mercado de $50 pagó $1,75 en dividendos en el transcurso de un año, su yield anual, o rendimiento anual, sería del 3,5% porque $1,75 es el 3,5 % de $50.
Es importante tener en cuenta que el rendimiento excluye las ganancias de capital (cambios en el valor de la inversión o el activo en sí mismo) solo se refiere a los ingresos recibidos debido a la propiedad de un activo.
Ese activo podría ser una acción, un bono o incluso una propiedad inmobiliaria.
¿Cómo se calcula el yield en las acciones? 🧮
El rendimiento se calcula dividiendo los ingresos derivados de la propiedad de un activo durante un cierto período de tiempo, a menudo un año, por el valor o precio de compra de ese activo.
Echemos un vistazo a cómo calcular el rendimiento de algunos tipos diferentes de activos.
Yield de dividendos de una acción
Rendimiento de dividendos de una acción = Dividendos anuales totales / Precio de la acción
Ejemplo de rendimiento de dividendos
Digamos que una acción cotiza a $67 y paga un dividendo trimestral de $0,45.
¿Cuál es su rentabilidad por dividendo anual?
Rendimiento de dividendos = Dividendos anuales totales / Precio de las acciones
Rendimiento de dividendos = ($0,45 + $0,45 + $0,45 + $0,45) / $67
Rendimiento de dividendos = $ 1.80 / $ 67
Rendimiento de dividendos = 0.02686 = 2.68%
Yield en los bonos
Rendimiento del bono = Pago de cupón anual / Precio del bono
Ejemplo de rendimiento de bonos
Digamos que un bono cotiza a $300 y paga un cupón de $6 dos veces al año.
¿Cuál es el rendimiento anual actual del bono?
Rendimiento del bono = Pago de cupón anual / Precio del bono Precio
Rendimiento del bono = ($6 + $6) / $300
Rendimiento del bono = $12 / $300
Rendimiento del bono = 0,04 = 4 %
Yield de la propiedad de alquiler
Rendimiento de la propiedad de alquiler = Pagos anuales de alquiler / Valor de la propiedad de alquiler
Ejemplo de rendimiento de propiedad de alquiler
Digamos que un inversionista es dueño de una casa con un valor de $150,000 y los inquilinos le pagan $750 de renta cada mes.
¿Cuál es el rendimiento anual de la propiedad de alquiler?
Rendimiento de la propiedad de alquiler = Pagos anuales de alquiler / Valor de la propiedad
Rendimiento de la propiedad de alquiler = ($ 750 * 12) / $ 150,000
Rendimiento de la propiedad de alquiler = $ 9,000 / $ 150,000
Rendimiento de propiedad de alquiler = 0.06 = 6%
¿Cuál es la diferencia entre el yield y el rendimiento total? 👀
Mientras que el yield solo tiene en cuenta los ingresos, el rendimiento total también incluye ganancias (aumentos en el valor de un activo).
Por ejemplo, digamos que se compró una acción por $45. En el transcurso de un año, digamos que se pagó $3 en dividendos y esta aumentó su valor a $55.
Al final del año, el rendimiento de los dividendos de las acciones sería del 5,5% ($3 / $55). La rentabilidad total, que incluye plusvalías ($10) y dividendos ($3), sería del 23,6% ($13 / $55).
¿Qué tipos de activos ofrecen altos rendimientos? 📈
Muchos activos diferentes proporcionan ingresos y, por lo tanto, ofrecen un yield.
Los activos que constantemente proporcionan pagos de ingresos a una tasa fija de manera regular se denominan inversiones de ingresos fijos.
A continuación se muestran algunos ejemplos de activos conocidos por proporcionar a sus propietarios un flujo de caja regular.
- Propiedades de alquiler: los inversores que poseen bienes inmuebles pueden alquilar su propiedad y recibir pagos de alquiler regulares de sus inquilinos.
- REIT: los fideicomisos de inversión en bienes raíces, o REIT, son empresas que invierten en bienes raíces y/o préstamos inmobiliarios y distribuyen el 90% o más de sus ganancias anuales a los accionistas como dividendos.
- Bonos: los bonos son préstamos de inversionistas a corporaciones o gobiernos y pagan una tasa de cupón fija expresada como un porcentaje de su valor nominal.
- Acciones preferentes: algunas empresas ofrecen acciones preferentes además de las acciones ordinarias. Estas acciones generalmente pagan un dividendo fijo regular que tiene prioridad sobre (se paga antes) cualquier dividendo asociado con las acciones ordinarias.
- Anualidades: las anualidades son contratos entre inversionistas y compañías de seguros que generalmente se utilizan para desembolsar los ingresos de jubilación.
- Fondos del mercado monetario: los fondos del mercado monetario son fondos mutuos de bajo riesgo centrados en ingresos fijos que los consumidores suelen utilizar como vehículos de ahorro.
Como ves el yield se trata del rendimiento que un activo financiero, como las acciones, puede entregar.